穿越关税风暴，五大逻辑寻踪“韧性”财富

关税风暴下，咱们无比表露的体会到当下正处于“百年未有之大变局”。

“市集处于每15分钟即有紧要信息”预期反复冲击。但每次危急背后，未始不滋长着改换。

在弘远的关税冲击面前，A股哪些板块更有韧性？致使或将受益于反制政策？五大逻辑带你寻找布局观点！

避险逻辑：红利类和黄金财富

在面前市集风险偏好下跌的时期，红利、黄金等有望成为“遁迹所”。开脱现款流、红利类财富企业规划阐述，盈利智商较为细目，受关税扰动影响小，基本面风险小。

关税风险扰动以及全球央行的增捏，王人让黄金的树立价值不停升迁，金价不停冲破新高。

内需逻辑：食物饮料、旅游、房地产等

为对冲关税影响，稳地产、促奢靡、保内供等内需政策有望加码，食物饮料、旅游等内需关联板块或显赫受益，有望迎来盈利和估值的戴维斯双击。房地产看成稳内需的流弊支柱产业，政策面或有增量法式落地。

自主可控&国产替代逻辑：半导体、信创

政策舒服支捏“卡脖子”畛域，好意思国的期间紧闭倒逼国内产业链升级。2025 年政府责任论述明确淡薄扩大内需、优化投资结构，并歪斜资源支捏 “卡脖子”畛域。

我国在精密光学、核电开荒、医疗器械、工业软件、特种新材料等高端品类仍有较高对好意思依赖度，国产替代遑急性上升。“平等关税”配景下，半导体、信创产业链迎来紧要发展机遇。

数据起原：兴业证券，2025.4。

安定产业趋势逻辑：东说念主工智能、机器东说念主

在中好意思生意争端下，粗略走出关税战唯一产业趋势，以AI结尾与垄断为中枢的产业趋势并未留步，此轮诊疗仍是发生且回撤多量达 20-30%，买点或已出现。

反制逻辑：农业（食粮、豆粕）、稀土

我国农居品对好意思出口量较低，同期咱们是好意思国农居品的流弊买方。农业板块基本面主要以内需启动为主，受中好意思生意摩擦的负面影响很小，反而可能会受益于中国的关税反制。

政策面也有催化，中央印发农业强国规划，明确到2027年竣事食粮产能1.4万亿斤，要点冲破种业"卡脖子"期间，鼓动农机装备国产化替代，生物育种产业化提速。

同期，中国稀土产量为占到全球的近70%。稀土看成中国流弊反制资源，其他国度难以替代，供应如干预空乏情景，或带动外洋稀土价钱进而带动国内价钱高潮，公司事迹有望充共享受策略性资源的价值重估红利。

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